Юань резервная валюта
Международный валютный фонд (МВФ) добавил китайскую национальную валюту в корзину специальных прав заимствования (СПЗ) в 2016 году, и, таким образом, юань стал международной резервной валютой.
С 2016 года по настоящее время доля юаня в резервах глобальных центробанков выросла в 2,5 раза. Юань используется в качестве резервной валюты в 75 странах мира
По данным SWIFT, в апреле 2022 года юань стал пятой среди наиболее популярных валют для глобальных платежей, на его долю пришлось 2,14%. На лидеров этого списка — доллар и евро — приходится 41,81% и 34,74% соответственно.
В марте 2018 года центральный банк России сообщил, что 14% его резервов на тот момент хранились в юанях. Однако доля юаней в российских золотовалютных резервах была невелика относительно доллара и евро. К концу июня 2021 года доля юаня в международных резервах страны составляла 13,1% — по сравнению с 16,4% в долларах и 32,3% в евро
Угрожает ли курсу юаня инфляция?
Инфляционный фон в Китае преимущественно невысокий (около 2% год к году) из-за сильного влияния госрегулирования, ослабляемого лишь в кризисные периоды В последнее время юань стал ослабляться, потеряв к доллару в апреле 2022 года почти 5% из-за пандемии в КНР и, как следствие, перспектив заметного усиления инфляционного давления в стране
В марте темпы роста потребительской инфляции в Китае достигли трехмесячного максимума и составили 1,5% год к году. На фоне карантинных ограничений и глобальных инфляционных процессов темпы роста потребительских цен в стране могут ускориться в дальнейшем до 5–6% год к году и локально быть даже выше, считают аналитики и лишь в 2023 году сможет вернуться к привычному для доковидных лет уровню (2–3%)»
Для регулирования курса валюты и поддержания конкурентоспособности экспорта Народный банк Китая может скупать крупные поступления валюты у экспортеров за юани, а затем проводить операции стерилизации с помощью выпуска облигаций в местной валюте.
На курс также могут влиять «словесные интервенции» официальных лиц, контроль Китая за притоком и оттоком капитала, изменения ключевой ставки НБК
Что будет с курсом юаня в 2022 году
С конца февраля 2022 года начали сильно расти объемы сделок с юанем на валютном рынке Московской биржи. По итогам торгов 28 февраля оборот по паре китайский юань/российский рубль составлял ₽1,2 млрд, а уже через две недели он вырос до ₽12,4 млрд.
В марте 2022 года объем торгов юанем на валютном рынке Мосбиржи вырос в восемь раз по сравнению с февралем. На торгах 11 апреля объем сделок с валютой достиг ₽25,18 млрд — это максимальный уровень с момента начала торгов юанем на Мосбирже.
За это время курс юаня на торговой площадке вырос с ₽16,5 до ₽17,9. На торгах 9 марта курс юаня достиг исторического максимума, поднявшись до ₽23,01. С тех пор он постепенно корректировался
Рост курса, как и объема торгов, мог произойти из-за введения Банком России с 3 марта временных мер для поддержки финансовых рынков, в том числе комиссии для физических лиц при покупке долларов США, евро и фунтов стерлингов на бирже. Впоследствии ряд ограничений сняли, в том числе комиссию
Аналитики ПСБ отмечают, что юань демонстрирует меньшую волатильность по отношению к доллару, чем у ключевых классов валют, что связано отчасти со спецификой организации торгов и меньшим влиянием спекулятивных факторов из-за госрегулирования. «Мы полагаем, что к концу 2022 года возникшая волатильность в паре доллар-юань снизится, вернувшись в привычные диапазоны на фоне нормализации ситуации с COVID-19», — добавили аналитики
На Мосбирже в базовом сценарии ожидаемый средний курс юаня в 2022 году — ₽13,78, а в 2023 году — ₽15,64, прогнозируют в ПСБ. В стресс-сценарии, в случае военной операции Китая на Тайване, стоимость юаня может опуститься ниже ₽9,5 к концу года, однако частично в котировках юаня это уже заложено
Где можно купить юань
Согласно опросу «РБК Инвестиций», далеко не все брокеры продают юани, а если такая услуга доступна, вывод с брокерского счета на счет в банке может быть ограничен.
Брокер ПСБ позволяет приобрести юани на брокерский счет в размере от 1 тыс. юаней, но запрещает выводить их на банковский счет
Купить юань выгоднее всего на бирже, он торгуется как за рубли, так и за доллары США, поскольку банковские курсы обмена валют минимум на 15% выше биржевого. Россияне могут так же приобрести юань через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)
Форекс-дилеры предлагают физическим лицам производные финансовые инструменты на валюту или валютные пары на международном внебиржевом валютном рынке Forex, клиенты могут играть и на заемные деньги. В России действуют четыре лицензированные компании: «Альфа-Форекс», «ВТБ Форекс», «БКС Форекс» и «Финам Форекс» (все — члены Ассоциации форекс-дилеров)
Куда можно вложить юань в России
Из инструментов для вклада юаней россиянам в рамках российской юрисдикции сейчас доступны депозиты в китайской валюте, которые предлагают только некоторые российские банки
Также Московская биржа предлагает расчетный фьючерсный контракт на валютную пару юань/рубль с номиналом в 1 тыс. юаней и минимальным шагом цены в ₽0,01
Сейчас купить наличный юань могут только жители крупных российских городов. Даже те немногие банки, в которых можно приобрести юань, зачастую не предлагают депозиты для физлиц в китайской валюте. Поэтому практическую пользу будут иметь только безналичные сделки с юанем и депозиты для тех, кто боится держать доллары или евро на счетах банка, потому что их могут заморозить
Отсутствие на данный момент инвестиционных инструментов под юани на российском рынке остается существенным недостатком покупки этой валюты
Источник: по материалам РБК
